高盛預測美聯儲1月按兵不動市場聚焦就業數據與地緣政治

本周進入今年尾聲，美股交易預計將較為平靜。由於元旦假期，美股將於週三休市一天。本週投資者應關注美國製造業和房地產數據，市場預測12月的ISM製造業PMI指數為48.2。

由於缺乏重大數據，投資者更加關注的是下週即將公布的就業數據，以評估未來降息的可能性。高盛預測美國聯邦儲備局在1月會維持利率不變，並有機會在3月減息25個基點，然後在6月和9月再分別減息25個基點，最終利率區間將在3.5%至3.75%。此外，高盛預計聯儲局有機會在2025年1月減慢縮減資產負債表的速度，並在第二季度完全停止。

經濟方面，高盛預測2025年美國實際GDP按年增長率為2.4%，高於市場預期，主要受到強勁的實際收入增長和寬鬆金融狀況的推動。隨著房屋價格通脹放緩和薪資壓力減小，預計核心個人消費支出（PCE）到2025年底將下降至2.4%。然而，關稅或會帶來一定程度的通脹壓力。

同時，高盛表示，美國失業率預計將逐步下降，到2025年底達到4%，顯示出即使經濟環境有所改變，勞動力市場仍保持強勁。然而，該行也強調了地緣政治帶來的風險，包括美國政策轉變，如對中國和汽車徵收更高關稅、移民減少以及即將上任的特朗普政府實施新的減稅政策。

本週美國重要數據如下：
- 12月30日：芝加哥採購經理人指數預測為43（前值40.2）；11月成屋待完成銷售按月增長0.80%（前值2.00%）；達拉斯聯儲製造企業活動指數預測為-3（前值-2.7）。
- 12月31日：10月S&P/CS 20座大城市房價指數未季調按年增長4.10%（前值4.57%）。
- 1月2日：首次申領失業救濟金人數預測為22.2萬（前值21.9萬）；連續申領失業救濟金人數188.3萬（前值191萬）；12月標普全球美國製造業PMI終值48.3。
- 1月3日：12月ISM製造業指數預測為48.2（前值48.4）。