內地券商加入跨境理財通業務 投資者海外投資意願增強

內地券商參與跨境理財通業務，瑞士百達資產管理指出內地投資者增強對海外投資的興趣。現已經營理財通業務的銀行表示不感受到競爭。瑞士百達資產管理亞洲（日本除外）基金分銷主管曾劭科表示，內地券商的加入為內地投資者提供更多海外投資的渠道，預計將提高他們的投資意願。

自去年9月以來，內地及港澳監管機構決定進一步優化理財通業務試點，擴大參與機構範圍至符合要求的證券公司。首批參與理財通業務的券商在本月4日正式開始營運，有些券商已完成首筆滙款。曾劭科在接受專訪時指出，券商與銀行不同，不依賴存款優惠吸引客戶，而是主要協助客戶進行投資，幫助他們找到合適的投資方向以分散風險或獲得更好的回報。

今年2月底啟動的理財通2.0將個人投資者投資額度從100萬元提高至300萬元。截至本月5日，人行數據顯示南向通淨流出93.4億元，只佔總額度6.2%；北向通淨流入2.5億元，佔總額度0.2%。截至10月底，境內銀行透過資金閉環滙劃管道辦理的跨境滙劃金額達952.2億元。

瑞士百達資產管理亞洲（日本除外）基金分銷執行董事許穎笙相信，券商的參與不會對已營運理財通業務的銀行造成重大競爭。她指出，銀行和券商的客源不同，而香港銀行與其內地夥伴銀行合作密切，其客戶往往將資金存於夥伴銀行中，因此券商參與只是為客戶增加新的投資渠道。

許穎笙還提到，自理財通2.0推出後，由於存款利率仍具吸引力，南向跨境滙劃的資金主要用於存款。然而，隨著持續降息，未來存款利率吸引力減弱，預計投資者會將部分資金從定期或貨幣市場基金轉向債券和多元化資產。此趨勢有機會促使銀行轉而向客戶出售以收息為主的基金產品，有利於債券和多元化資產基金的銷售表現。

由於允許券商加入理財通，也讓基金公司增加招聘意願。曾劭科表示，此次安排為內地投資者提供更多投香港市場的途徑，使得基金公司考慮在港招聘更多基金經理，以便擴大業務規模。今年，公司已在香港增聘了一名投資基金經理。由於理財通基金需要在香港註冊成立並經香港證監會批准，因此香港市場需要更多投資團隊，這將成為業界趨勢。

瑞士百達目前在香港有兩隻註冊基金，包括一隻動態配置全球多元化資產策略和一隻亞洲美元債策略。兩隻基金均為符合理財通資格的產品。因應券商加入，其已與7間券商達成合作協議，以銷售基金。「部分合作券商選擇其中一隻，但大部分選擇全部兩隻基金。」

許穎笙透露，公司正在考慮新增一隻專注派息的新理財通基金，以迎合希望定期獲取收益的客戶需求。曾劭科表示，希望在未來兩年內完成該基金規劃，目前尚無推出時間表。